Projet d’introduction en bourse

sur Euronext Growth Paris

« Les micro-écrans OLED connaissent actuellement un très fort développement avec la transition de nos équipements vers le numérique ! En moins de 15 ans nous nous sommes imposés comme le n°1 européen et le n°2 mondial* de ce marché où nous avons su faire la différence grâce à notre engagement continu dans l’innovation. Demain, notre accélération dans la Sport Tech et la Réalité Augmentée va nous offrir un nouveau moteur de développement aux côtés de nos activités historiques toujours aussi dynamiques dans la croissance et la rentabilité. »

Lire le mot d’Eric Marcellin-Dibon, Président de MICROOLED

Madame, Monsieur, chers investisseurs,

Les micro-écrans OLED sont aujourd’hui au cœur d’une « macro-révolution » avec le développement continu des applications de vision proche de l’œil et le basculement accéléré des équipements analogiques vers le numérique. Optiques de plein air, vision nocturne, caméras thermiques, oculaires de matériels médicaux, réalité augmentée… : les micro-écrans connaissent un très fort développement !

En moins de 15 ans, nous nous sommes imposés comme le n°1 européen et le n°2 mondial* de ce marché technologique. Ce succès est le fruit d’un engagement continu dans l’innovation qui nous a permis de développer et de fabriquer des gammes de micro-écrans uniques combinant résolution, haute luminosité et faible consommation d’énergie. Grâce à ces différenciateurs technologiques uniques, nous avons rapidement fidélisé une clientèle de grands intégrateurs mondiaux sur des marchés professionnels résilients et en croissance. Avec aujourd’hui plus de 100 clients et plus de 95% de notre chiffre d’affaires à l’International, nous nous inscrivons dans une trajectoire de performance solide qui nous a permis d’afficher depuis 2017, une croissance annuelle moyenne de près de 35% pour atteindre un chiffre d’affaires de plus de 20M€ associé à un résultat opérationnel de plus de 4M€, en hausse de 147% !

Mais nous ne comptons bien sûr pas en rester là. Nous sommes maintenant engagés dans la conquête d’un nouveau marché, celui de la Réalité Augmentée qui va nous apporter un nouvel accélérateur de croissance aux côtés de nos activités historiques. Pour réussir, nous avons développé un module optique unique au monde baptisé ActiveLook® permettant de transformer les lunettes sportives en lunettes connectées, sans compromis sur le design. Cette solution est adaptée aux exigences de disciplines sportives variées comme le running ou le cyclisme, et déjà en cours de déploiement commercial avec un accueil très favorable. Grâce à ses bénéfices aujourd’hui sans concurrence en termes de design, de qualité d’affichage comme de consommation d’énergie, ActiveLook® ouvre la voie à une nouvelle génération d’équipements « Sportech » qui doit séduire les grands équipementiers et les sportifs du monde entier.

Pour accompagner cette nouvelle aventure et conforter la dynamique de nos activités historiques, notre stratégie est claire. Au-delà du renforcement de notre leadership technologique, via notamment le développement de la prochaine génération de micro-écrans, nous avons comme priorité l’extension de nos capacités de production, eu Europe comme en Asie, pour les multiplier par 2,5 d’ici 2023.

Nous porterons également nos efforts sur le renforcement des moyens marketing et commerciaux dédiés à l’accélération du déploiement d’ActiveLook® à grande échelle, avec la volonté de faire de cette technologie un standard mondial dans les lunettes sportives connectées. Outre le développement de notre marque vitrine, nous sommes déjà pleinement engagés dans la construction d’un écosystème autour de la solution intégrant grands acteurs mondiaux des équipements sportifs connectés, développeurs d’applications, et grandes marques de lunettes sportives.

Notre projet d’Introduction en Bourse sur Euronext Growth, s’inscrit naturellement dans cette stratégie volontaire qui doit nous permettre de franchir le cap des 50M€ de chiffre d’affaires d’ici 2024, et dépasser les 110M€ d’ici à 2026 avec une marge d’EBITDA supérieure à 25%.

En investissant dans Microoled, vous contribuerez directement au développement d’un champion technologique français, reconnu à travers le monde et conquérant sur les marchés prometteurs de la transformation numérique et de la Réalité Augmentée.

Nous reviendrons prochainement vers vous pour partager les prochaines étapes de cette opération qui je l’espère, suscitera votre adhésion.

Eric Marcellin-Dibon, Président de MICROOLED

Qui sommes-nous ?

Un champion des micro-écrans OLED, au cœur de la Tech Valley

Avec 25 M€ investis en recherche & développement depuis sa création en 2007 au cœur de la Tech Valley à Grenoble, Microoled s’est imposé dans la conception, la production et la commercialisation de micro-écrans OLED pour les applications proches de l’œil : équipements optiques de plein air, lunettes de vision nocturne, oculaires de matériels médicaux, lunettes de réalité augmentée…

En quelques années, Microoled s’est imposé auprès des plus grands intégrateurs technologiques mondiaux grâce à une technologie unique permettant de combiner résolution, haute luminosité et faible consommation d’énergie. Fort de ses solides différenciateurs technologiques, Microoled est aujourd’hui n°1 européen et n°2 mondial* sur ses marchés historiques. Aujourd’hui, la Société est engagée dans la conquête du marché de la Sportech avec le déploiement d’une solution de rupture dans les lunettes de Réalité Augmentée, ActiveLook® à destination des sportifs du monde entier.

Microoled en chiffres

Innovation

Innovation

  • 1/3 des effectifs mobilisés
  • Environ 3 M€ investis en R&D par an (net de CIR)
  • Une innovation récompensée :
  • Des partenaires industriels et technologiques de premier rang
International

International

  • N°1 européen des micro-écrans OLED*
  • N°2 mondial des micro-écrans OLED*
  • 97% du chiffre d’affaires hors de France
  • Environ 100 clients dans 25 pays
Croissance et rentabilité

Croissance et rentabilité

  • Plus de 100 collaborateurs, un site industriel en France
  • 20,2 M€ de chiffre d’affaires 2020 : +58% vs 2019
  • Un EBITDA de 7,2 M€ en 2020 (35% du CA)
  • Une croissance de 56% au premier semestre 2021
Responsabilité

Responsabilité

  • Une note globale de performance extra-financière de 54 selon le cabinet spécialisé EthiFinance
    contre une note moyenne de 35 pour le groupe de référence

    Rapport de synthèse extra-financière disponible au téléchargement en bas de page

* Estimations Société, en nombre d'unités vendues. Marché des micro-écrans estimé par la Société à près de 175M€ en 2020, sur lequel Microoled a réalisé 20,2M€ de chiffre d’affaires en 2020, avec une contribution encore marginale des nouvelles activités de lunettes de Réalité Augmentée.

ActiveLook® by Microoled

ENGO – Powered by ActiveLook®

Pourquoi investir dans Microoled ?

Un champion mondial des micro-écrans OLED sur des marchés B2B résilients et durablement porteurs

Sur le marché des micro-écrans OLED, Microoled est aujourd’hui n°1 européen et n°2 mondial* avec plus de 100 clients fidélisés et une activité réalisée à plus de 95% hors de France, en particulier en Asie et aux Etats-Unis. Depuis sa création, Microooled s’est focalisé sur les marchés les plus résilients et à forte valeur ajoutée pour s’imposer en particulier numéro un dans le domaine des optiques de sport de plein air, et dans le top 3 dans les domaines de la sécurité et de la défense – deux domaines en croissance, portés par la transition des équipements de l’analogique au numérique.

Deux avantages concurrentiels décisifs : des différentiateurs technologiques forts et l’internalisation de la production

Microoled s’appuie sur un large portefeuille de brevets avec plus de 260 demandes sur plus de 30 familles. Depuis la création de l’Entreprise en 2007, plus de 25 M€ auront été investis en R&D et de solides partenariats technologiques ont été noués, en particulier avec le CEA au travers d’un laboratoire commun. Autant d’atouts qui ont permis à Microoled de développer une technologie OLED unique combinant résolution, haute luminosité et faible consommation d’énergie. Microoled fait également la différence en matière de savoir-faire industriel au travers de sa plateforme de production « best in class » localisée en France.

Un nouvel accélérateur de croissance : Sportech et Réalité Augmentée

La technologie de micro-écrans Microoled allie grande densité de pixels, mais aussi et surtout haute luminance et faible consommation d’énergie – deux facteurs critiques pour s’imposer dans les nouvelles applications de réalité augmentée. Fort de ce constat, Microoled est aujourd’hui engagé, dans le déploiement d’un module optique unique au monde baptisé ActiveLook® permettant de transformer les lunettes sportives en lunettes connectées et de bénéficier ainsi de la très forte croissance de ce marché, dont les ventes sont attendues à 3,9 millions d’unités à l’horizon 2024 (source : Statista).

Une trajectoire de performance démontrée

Depuis 2017, Microoled a vu son chiffre d’affaires croître de près de 35% par an pour atteindre 20,2 M€ en 2020. Cette trajectoire de performance durable s’appuie sur un modèle de revenus à forte visibilité, adossé à des commandes sur des gammes à cycles de vie longs auprès d’une clientèle d’intégrateurs mondiaux fidélisés. La dynamique de croissance 100% organique s’accompagne d’une solide profitabilité avec en 2020, un résultat opérationnel de 4,3 M€ en progression de 147%.

Une ambition : cap des 50 M€ de chiffre d’affaires à l’horizon 2024, et 110 M€ dès 2026

Microoled est aujourd’hui prêt pour de nouvelles ambitions portées à la fois par la solide dynamique sur ses marchés historiques, et les opportunités offertes par sa prise de position sur le marché prometteur de la Réalité Augmentée. Pour 2024, l’objectif est de franchir le cap des 50 M€ de chiffre d’affaires, soit une activité multipliée par environ 2,5 par rapport à 2020. En 2026, les 110 M€ de chiffres d’affaires sont visés avec une contribution d’ActiveLook® à hauteur d’environ 50% à l’activité totale et une marge d’EBITDA supérieure à 25%.

DOCUMENTATION

Document d’enregistrement

Communiqué de presse de lancement

Rapport de synthèse ESG

* Estimations Société, en nombre d'unités vendues. Marché des micro-écrans estimé par la Société à près de 175M€ en 2020, sur lequel Microoled a réalisé 20,2M€ de chiffre d’affaires en 2020, avec une contribution encore marginale des nouvelles activités de lunettes de Réalité Augmentée.

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